Задачи и хозяйственные ситуации

 

1. На начало базового года стоимость оборудования на предприятии составляла 150 000 тыс. руб. В течение года вводится новое оборудование: с 1 апреля – на 22 000 тыс. руб., с 1 сентября на 18000 тыс. руб. С 1 октября выбывает оборудование на сумму 25 600 тыс. руб. В плановом году предполагается увеличить среднегодовую стоимость основных фондов на 13 200 тыс. руб. Выручка от реализации продукции в базовом варианте 304 500 тыс. руб., в плановом варианте – 325 200 тыс. руб. Спрогнозируйте фондоотдачу на планируемый год. Определите наиболее эффективный вариант использования основных фондов по критерию фондоотдачи.

2. В плановом году с 1 июня предприятие вводит следующие новые основные фонды: здания – 67 000 тыс. руб., рабочие машины и оборудование – 45 000 тыс. руб. Базовый годовой выпуск продукции по заводу составляет 2 050 000 тыс. руб., планируемый выпуск – 2 215 000 тыс. руб. Исходные данные для определения амортизации в базовом варианте приводятся в таблице. 

 

Группы основных фондов	Стоимость основных фондов, тыс. руб.	Норма амортизации, %	Сумма амортизации, тыс. руб.
Здания производственных цехов	450 000	2,7
Сооружения	78 000	6,7
Силовые машины	90 000	9,0
Рабочее оборудование	560 000	12,3
Транспортные средства	450 000	5,6
Инструмент	45 000	20,0
Производственный и хозяйственный инвентарь	10 000	9,5

 

Выберите наилучший вариант использования основных фондов по критерию доли амортизации на 1 руб. выпуска продукции. Рассчитайте годовую экономию от снижения доли амортизации на 1 руб. выпуска продукции.

3. Планируется ввести в эксплуатацию с 1 апреля основные фонды: здания – на 59 000 тыс. руб.; рабочие машины и оборудование – на 36 000 тыс. руб.; транспортное оборудование – на 2 500 тыс. руб.             Исходные данные для определения среднегодовой стоимости основных фондов в прошлом периоде:

 

Группы основных фондов	Стоимость основных фондов, тыс. руб.
Здания	560 000
Сооружения	45 000
Силовые машины	56 700
Рабочее оборудование	123 000
Транспортные средства	63 000
Хозяйственный инвентарь	1 090
Прочие производственные фонды	35 000

 

Для определения фондоотдачи используйте данные следующей таблицы:

 

Показатели	Варианты
	Прошлый	Планируемый
Численность работающих, чел.	2 050	2 078
Выработка продукции на одного работающего, руб.	781 000	797 800

 

Проведите расчеты и укажите наилучший вариант использования основных фондов по показателю фондоотдачи.           

4. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базовом году – 1 120 000 тыс. руб., произведено продукции в базовом году – на 2 310 000 тыс. руб., выработка на одного работающего на предприятии в базовом году 425 000 руб. В плановом году предусмотрено увеличить выпуск продукции на 34 900 тыс. руб., среднегодовую стоимость основных фондов на 25 000 тыс. руб., выработку продукции на одного работающего на 37 000 руб. Рассчитайте показатели планируемого года и определите лучший вариант оснащенности предприятия основными фондами по фондовооруженности труда.         

5. Показатели, необходимые для определения эффективности использования основных фондов, приведены в таблице.

 

Показатели	Варианты
	1	2	3
Выпуск товарной продукции, млн. руб.	5 600,0	5 670,0	6 010,0
Численность промышленно – производственного персонала, чел.	8900	9300	9560
Фондоворуженность труда, тыс. руб.	340,0	409,0	400,1

 

Проведите соответствующие расчеты и определите наиболее эффективный вариант использования имеющихся основных фондов по критериям фондоотдачи и фондоемкости.

6. Выполните расчеты и определите наилучший вариант структуры основных фондов по доле активной части основных фондов в их общем объеме.

 

Группы основных фондов	варианты		Структура, %		Динамика
	1	2	1	2		%
Здания	310,0	23,0
Сооружения	60,4	7,1
Передаточные устройства	12,0	6,0
Машины и оборудование, в том числе: Рабочие машины и оборудование	560,0 532,0	70,0 56,0
Транспортные средства	14,6	6,7
Инструмент	10,2	7,8
Производственный и хозяйственный инвентарь	34,2	6,2
Прочие производственные фонды                               ИТОГО В том числе:  Активная  Пассивная

 

7. Выполните расчеты по данным таблицы и определите наилучший вариант использования основных фондов по фондорентабельности.

 

Показатели	Варианты		Динамика
	1	2		%
Годовой объем реализованной продукции, млн. руб.                                          Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.                                            Косвенные налоги	980,0 704,3 141,0	990,0 734,0 143,0
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, млн. руб.	434,0	456,0
Прибыль от реализации продукции, млн. руб.
Операционная прибыль (убыток), млн. руб.	2,6	4,3
Внереализационная прибыль (убыток), млн. руб.	4,6	3,4
Общая прибыль, млн. руб.
Фондоотдача
Фондоемкость

 

8. Рассчитайте показатели фондоотдачи, выберите наилучший вариант использования основных производственных фондов по критерию фондоотдачи, спрогнозируйте объем дополнительной продукции в результате увеличения объема основных фондов и за счет их лучшего использования по сравнению с базовым годом. 

 

Показатели	Варианты
	Базовый	Планируемый
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	450,8	510,3
Численность работающих, чел.	120	115
Выработка продукции на одного работающего, руб.	10 100	13 400
Выпуск продукции, тыс. руб.
Фондоотдача, руб.

 

9. Первоначальная стоимость автоматической линии 45 600 тыс. руб., ликвидационная стоимость – 5% от первоначальной стоимости. Срок службы автоматической линии 13 лет. Выпуск деталей на автоматической линии в год 12 100 шт. В базовом варианте затраты на выпуск деталей составили 39 200 тыс. руб., в прогнозируемом варианте – 40 500 тыс. руб. Выберите наиболее эффективный вариант изготовления детали по доле амортизации в себестоимости детали.

10. Осуществите расчет коэффициента прироста основных фондов в базовом и планируемом вариантах и определите наилучший вариант, отражающий движение основных фондов по коэффициенту их прироста. 

11. Рассчитайте показатели фондоотдачи и фондоемкости; проанализируйте эффективность использования основных фондов по фондоотдаче; определите величину экономии (дополнительной потребности) капитальных вложений в результате увеличения (уменьшения) фондоотдачи средств, вложенных в основные фонды. 

 

Показатели	Годы
	Базовый	Отчетный
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	2 340 000	2 560 000
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	980 000	890 000
Фондоотдача основных фондов
Фондоемкость продукции
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. руб.	234 000	310 000
Фондоотдача нематериальных активов
Фондоемкость нематериальных активов
Среднегодовая стоимость основного капитала, тыс. руб.
Фондоотдача основного капитала
Экономия (дополнительная потребность) капитальных вложений в результате увеличения (уменьшения) фондоотдачи средств, вложенных в основные фонды

 

12. Используя данные таблицы, рассчитайте показатели фондоотдачи и фондоемкости продукции; определите наиболее эффективный вариант использования основных фондов по критерию фондоотдачи, а также влияние изменения величины основных фондов на выпуск продукции. 

 

Показатели	Годы
	1	2	3
Товарная продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.	1 250 000	1 508 000	1 657 000
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	432 000	456 700	498 000
Фондоотдача
Фондоемкость продукции
Влияние изменения величины основных фондов на выпуск продукции, тыс. руб.

 

13. Используя данные таблицы, рассчитайте показатели фондоотдачи, фондовооруженности, производительности труда; определите наилучший вариант использования основных фондов по критерию фондоотдачи; проанализируйте изменение фондоотдачи, фондовооруженности, производительности труда рабочего в отчетном периоде по сравнению с плановым. 

 

Показатели	Годы		Динамика прироста
	Плановый	Отчетный	Абсолютное значение	%
Объем реализованной продукции, тыс. руб.	256 000	298 000
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	130 000	132 300
Среднесписочная численность работников, чел.	2 500	2 469
Коэффициент сменности рабочих	1,5	1,7
Фондоотдача
Фондовооруженность труда рабочих в наибольшую смену
Производительность труда рабочего, тыс. руб.

 

14. В базовом варианте сумма амортизации составила 150 300 тыс. руб.  В прогнозируемом варианте ожидается приобретение: объекта основных фондов стоимостью 25 500 тыс. руб. со сроком полезного использования 10 лет (запланирован линейный способ начисления амортизации); объекта основных фондов по остаточной стоимости 9240 тыс. руб. со сроком использования 5 лет, коэффициент ускорения – 1,5 (амортизация начисляется способом уменьшаемого остатка); объекта основных фондов стоимостью 15 300 тыс. руб., срок полезного использования 5 лет (амортизация начисляется способом списания стоимости по сумме чисел лет полезного использования);  автомобиля грузоподъемностью 2 т, с предполагаемым пробегом 90 тыс. км, стоимостью 12400 тыс. руб. Пробег за пер­вый год составит 18 тыс. км (амортизация начисляется по способу списания стоимости пропорционально объему продукции, работ).

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в базовом году составила 1 804 700 тыс. руб., В плановом году ее размер должен составить 1 958 800 тыс. руб.. Чистая прибыль предприятия составила в базовом году 301 200 тыс. руб.. В плановом году ее размер должен составить 365 700 тыс. руб.. Сделайте необходимые расчеты и выберите наилучший вариант использования основных фондов.

15. Определите размер ежегодных амортизационных отчис­лений, если балансовая стоимость оборудования на начало года составляет 67 000 тыс. руб., с 15 сентября выбывает оборудования на сумму 3400 тыс. руб. Предприятие при начислении амортизационных отчислений использует метод ускоренной амортизации. Норма амортизации для применяемого на пред­приятии оборудования – 14%. Коэффициент ускорения – 2,0.

16. Определите норму амортизации и нормативный срок службы основных фондов предприятия, если с начала работы предприятия в эксплуатацию были введены основные фонды, балансовая стоимость которых 123 800 тыс. руб.. Через 6 лет работы предприятия остаточная стоимость основных фондов составила 25 600 тыс. руб.

17. Определите остаточную восстановительную стоимость оборудования, если на балансе предприятия на начало отчетного года имеется оборудование, полная стоимость которого 156 000 тыс. руб.. Амортизационный фонд на начало года составляет 46 000 тыс. руб.. Коэффициент переоценки –1,5.          

18. Определите размер амортизационных отчислений в первый год службы основных фондов (способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования), если приобретен объект основных фондов стоимостью 65 700 тыс. руб. Срок службы – 7 лет.

19. Рассчитайте сумму амортизационных отчислений, производимых в IV квартале отчетного года, если балансовая стоимость основных фондов на начало отчетного года составляет 110 500 тыс. руб., норма амортизации 15%. 23 октября отчетного года произошло выбытие основных фондов, балансо­вая стоимость которых составляет 23 400 тыс. руб.        

20. На предприятии проведена переоценка действующих основных фондов, физический износ которых превысил 50 %. По основным фондам, находящимся на консервации и переданным во временное пользование переоценка не проводилась. Допущены ли нарушения при проведении переоценки?

21. На предприятии проведена переоценка основных фондов: действующих и находящихся на консервации, за исключением основных фондов, сданных в аренду. Допущены ли нарушения при проведении переоценки?

22. Проведена замена токарного станка на более совершенную модель. Установленный срок полезного использования станка – 10 лет. Фактический срок эксплуатации – 9 лет. Остаточная стоимость станка списана на себестоимость продукции. Допущены ли ошибки при списании станка?       

23. Рассчитана остаточная стоимость ткацкого станка на момент равенства срока эксплуатации и срока его полезного ис­пользования. Полученную сумму остаточной стоимости станка предприятие отнесло на себестоимость. Допущены ли нарушения при списании станка?

24. При эксплуатации основных производственных фондов предприятий происходят следующие процессы: 1) износ основных фондов, 2) амортизация, 3) замена основных фондов путем осуществления капитальных вложений. Все ли процессы, происходящие при эксплуатации основных фондов, указаны в приведенном утверждении?

25. Государственное предприятие проводило переоценку основных производственных фондов по состоянию на 1 января, причем были переоценены все основные фонды независимо от степени их физического износа, а также помимо действующих основных фондов были переоценены основные фонды, находящиеся на консервации, в резерве, сданные в аренду. Правомерны ли действия предприятия?      

26. Налоговый инспектор проводил на предприятии проверку правильности отнесения затрат на себестоимость продукции. Было установлено, что амортизация начислена (и отнесена на себестоимость) по следующим видам имущества: машины, оборудование (в том числе не введенные в эксплуатацию), транспортные средства, станок, находящийся на реконструкции (с полной остановкой). Какое будет заключение налогового инспектора?      

27. В ходе аудиторской проверки было установлено, что проверяемое предприятие следующим образом распорядилось суммой амортизационных отчислений, поступивших на расчетный счет в составе выручки от реализации: 20% общей суммы амортизационных отчислений осталось на расчетном счете; 20% направлено на финансирование капитальных вложений; 10% – на покупку государственных ценных бумаг, 30% – инвестировано в уставный фонд другого предприятия, остальная сумма израсходована на премирование работников предприятия. Какое заключение должен сделать аудитор о правомерности распределения поступивших сумм амортизационных отчислений?

28. Предприятие 13 мая приобрело оборудование для производства пластмассовой посуды. Оборудование принято на учет 1 июня и с этого периода введено в действие. Как будет начисляться амортизация по данному оборудованию, если на данном предприятии применяется линейный способ начисления амортизации?

29. Предприятие 14 апреля приобрело оборудование для производства полиэтиленовых пакетов. Оборудование принято на учет 3 июня и с этого периода введено в действие. Как будет начисляться амортизация по данному оборудованию, если на предприятии применяется производительный способ начисления амортизации?

30. Государственное предприятие сдало в аренду коммерческой фирме два флексографических станка сроком на шесть лет. Переоценка указанных основных фондов в связи с инфляцией производится арендодателем. Соответствует ли это установленному порядку?

31. Нормативный срок службы компьютера, используемого в медсанчасти предприятия, – 6 лет. Компьютер находится в эксплуатации 74 мес. Остаточная стоимость компьютера по данным бухгалтерского учета составляет на данный момент 5% от первоначальной стоимости компьютера. Прокомментируйте ситуацию?

32. Коммерческое предприятие в феврале 2005 г. купило компьютер, срок полезного использования которого состав­ляет пять лет. В феврале 2009 г. предприятие списало указанный компьютер как морально устаревший. Остаточная стоимость оборудования была отнесена на себестоимость. В марте 2009 г. финансово–хозяйственную деятельность предприятия проверял аудитор, который указал, что в данной ситуации остаточная стоимость возмещается за счет общей прибыли. Прокомментируйте сложившуюся ситуацию.     

33. На балансе предприятия находится детский сад. Суммы начисленной амортизации по основным фондам детского сада предприятие относило на себестоимость. Правомерны ли его действия?

34. Распределите имущество между амортизируемым имуществом и имуществом, не подлежащим амортизации. Рассчитайте общую стоимость имущества; стоимость амортизируемого имущества; стоимость имущества, которое подлежит амортизации. Результаты оформите в таблице.

 

Виды имущества	Стоимость, тыс. руб.	Объекты, по которым амортизация
		начисляется	не начисляется
Здания и сооружения	5 000
Основные фонды (на консервации) менее года	340
Капитальные вложения в арендованное имущество	450
Оборудование, находящееся в запасе	670
Машины и оборудование	12 000
Объекты, не введенные в эксплуатацию	1 000
Транспортные средства	3 400
Нематериальные активы	1 300
Оборудование, находящееся на реконструкции с частичной остановкой	1 000
Объекты наружного освещения, используемые для выполнения уставных целей	2 300
Итого

 

35. Проведите расчеты и проанализируйте состояние основных фондов на конец года. Оценка изменений производится по первоначальной стоимости. Данные для расчета представлены в таблице.                                                                             тыс. руб. 

 

№	Показатели	Остаток на начало года	Поступило	Выбыло
	Основные фонды
1	Здания и сооружения	60 000	12 110	20 100
2	Машины и оборудование	12 300	1 200	3 400
3	Транспортные средства	1 000	90	56
4	Вычислительная техника	2 000	340	256
5	Другие виды основных фондов	2 300	67	89
6	Итого

 

36. Проведите анализ наличия и движения основных фондов, сделайте соответствующие заключения по эффективности управления основным капиталом на предприятии, используя данные таблицы.                                                       тыс. руб.

 

Показатели	На начало года	На конец года
Основные фонды, в том числе
Здания и сооружения	43 000	78 700
Машины и оборудование	4 000	34 500
Транспортные средства	5 600	12 340
Вычислительная техника	1 200	3 450
Другие виды основных фондов	1 000	12 300
Итого, в том числе: Активная часть Пассивная часть

 

37. Найдите показатели эффективности использования основных фондов: фондоотдача, рентабельность основных фондов, фондоемкость, относительная экономия фондов, увеличение объема продукции. Результаты оформите в таблицу. Сделайте выводы.

 

Показатели	Фактически получено
	За предыдущий год	За отчетный год
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	345 000	390 000
Реализация продукции, тыс. руб.	450 000	440 000
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	34 500	37 800

 

38. Определите величину износа основных производственных фондов, используя данные в таблице:                                                                                                          тыс. руб.

 

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
Первоначальная стоимость оборудования	8 000	9 000	10 200
Восстановительная стоимость оборудования	8 700	9 900	11 000
Начислено амортизации	700	1 100	990

 

39. Рассчитайте среднегодовую стоимость амортизируемых основных производственных фондов (ОПФ) и среднюю норму амортизационных отчислений, сложившуюся на предприятии за отчетный год, используя данные таблицы.

 

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
Балансовая стоимость амортизируемых ОПФ на начало отчетного периода, тыс. руб.	7 000	6 700	8 300
Стоимость ОПФ, вводимых в эксплуатацию в плановом году, тыс. руб.	4 500	1 600	2 300
Месяц ввода в эксплуатацию	май	июль	сентябрь
Стоимость ОПФ, выбывающих из эксплуатации в плановом году, тыс. руб.	1 000	990	1 100
Месяц выбытия из эксплуатации	сентябрь	октябрь	ноябрь
Начисленная амортизация за отчетный период, млн. руб.	560,4	498,2	679,1

 

40. Рассчитайте годовую и месячную сумму амортизации производственных фондов линейным способом, исходя из данных таблицы.

 

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
Стоимость объекта, тыс. руб.	56 700	65 300	48 900
Срок полезного использования, лет.	10	7	9

 

41. Приобретен объект основных производственных фондов первоначальной стоимостью 300 тыс. руб. и сроком полезного использования 6 лет. Коэффициент ускорения принят организацией в размере 2. Рассчитайте амортизационные отчисления методом уменьшаемого остатка.

42. Первоначальная стоимость объекта основных фондов 600 000 тыс. руб., срок полезного использования 8 лет. Рассчитайте сумму амортизационных отчислений, используя метод суммы чисел лет срока полезного использования.

43. Организацией приобретен станок, способ начисления амортизации,  используемый в организации – производительный. Исходные данные для расчета представлены в таблице 

 

Показатели	Вариант 1	Вариант 2	Вариант 3
Амортизируемая стоимость, тыс. руб.	12 300	14 500	13 600
Ресурс станка за период полезного использования, шт.	25 000	29 000	28 000
Выпущено продукции за отчетный период, шт.	1 000	980	990

 

44. Рассчитать среднегодовую стоимость основных средств для начисления амортизации и сумму амортизационных отчислений на планируемый год по основным средствам. Стоимость основных средств на начало планового года – 546 млн.руб., в том числе – основные средства, взятые в краткосрочную аренду без права дальнейшего выкупа – 73 млн.руб., сданные в краткосрочную аренду – 34 млн.руб., полностью амортизированные – 25 млн.руб.. В марте месяце предусматривается ввод основных средств стоимостью – 89 млн.руб., в декабре месяце – 47 млн.руб..Выбытие основных средств предусмотрено в июне месяце стоимостью – 76 млн.руб.. Основные средства со среднегодовой стоимостью, по которым в планируемом году истекает амортизационный период – 54 млн.руб..Средняя норма амортизационных отчислений, сложившаяся на предприятии – 9 %.

45. Составить расчет амортизационных отчислений по плану на год по основным средствам, используемым в предпринимательской деятельности. Стоимость основных средств на начало планируемого года – 400 млн.руб.. В планируемом году предусматривается ввод в действие основных средств в мае – 48 млн.руб., в ноябре – 69 млн.руб.. В августе планируется выбытие основных средств – 75 млн.руб.. В мае истекает срок полезного использования по оборудованию стоимостью 84 млн.руб..Средняя норма амортизации – 10 %.

46. Рассчитать среднюю норму амортизации, сложившуюся за отчетный год. Стоимость основных средств на начало отчетного года – 2900 млн.руб.. В том числе модернизируемые основные средства – 200 млн.руб..Введены основные средства в марте месяце стоимостью – 640 млн.руб., в июне – 840 млн.руб. Выбыли основные средства в мае –120 млн.руб., в октябре – 960 млн.руб.. За отчетный год начислено амортизации – 236 млн.руб.          

47. Приобретен объект основных средств со сроком полезного использования 8 лет, амортизируемой стоимостью – 460 млн.руб.. Используя линейный метод начисления амортизационных отчислений, определить годовую норму амортизации, сумму амортизационных отчислений и размер накопленного амортизационного фонда к концу каждого года использования объекта.

48. Первоначальная стоимость объекта основных средств – 300 тыс.руб.. Срок полезного использования – 5 лет, коэффициент ускорения – 2. Используя метод уменьшаемого остатка, определить годовую норму амортизации, сумму амортизационных отчислений и размер накопленного амортизационного фонда к концу каждого года использования объекта.

49. Предприятие приобрело основные средства стоимостью 330 млн.руб.. Срок полезного использования 4 года. Используя  метод суммы чисел лет для начисления амортизационных отчислений, определить годовую норму амортизации, сумму амортизационных отчислений и размер накопленного амортизационного фонда к концу каждого года использования объекта.

50. Определить фактический размер амортизационных отчисле­ний, если стоимость основных фондов на начало года составила 195 млн. руб. и в течение года осуществлялись:

а) ввод основных фондов в эксплуатацию в апреле – на 19 млн. руб., в июне – на 36 млн. руб., в октябре – на 60 млн. руб.;  

б) выбытие основных фондов – в марте на 24 млн. руб., в мае на 48 млн. руб., в июле – на 72 млн. руб. Амортизационные отчисления – 10%.        

51. Определить сумму налога на недвижимость за первый квартал, если на 1 января балансовая стоимость имущества составляет 167 000 млн. руб., износ составляет 18 %, ставка налога принимается по действующему законодательству для юридических лиц (1%).

52. Составить расчет суммы амортизационных отчислений по основным средствам, используемым в предпринимательской деятельности (в миллионах рублей). Стоимость основных средств на начало планируемого года – 500, в том числе: основные средства, находящиеся в стадии реконструкции с полной остановкой – 25, основные средства, не используемые в предпринимательской деятельности, – 25. Планируется ввод основных средств, исполь­зуемых в предпринимательской деятельности в апреле, – 100, в сентябре – 90. Планируется выбытие основных средств, используемых в предпринимательской деятельности в феврале, – 48, в сентябре – 21. Средняя норма амортизации 10%.  

53. Рассчитать среднюю норму амортизации, сложившуюся за отчетный год, на основании нижеприведенных данных (в млн. руб.). Стоимость основных средств на начало отчетного года – 2 900. В том числе модернизируемые основные средства – 200. Ввод основных фондов в течение года: в марте 640; в июне 840. Выбытие основных фондов в течение года: в мае 120; в октябре 960. Средняя сумма амортизации за отчетный год 337.           

54. Определить первоначальную балансовую стоимость имущества, если его износ составил 20%. Сумма налога на недвижимость за первый квартал – 0,5 млн. руб.

55. Составить план финансирования капитальных вложений на планируемый год на основании нижеприведенных данных. Объем капитальных вложений 34 000 тыс. руб.. Среднегодовая стоимость основных средств, используемых в предпринимательской деятельности 100 000 тыс. руб.. Средняя норма амортизационных отчислений 8%. Долевое участие других организаций в капитальном строительстве – 5 000 тыс. руб.. Прибыль организации после уплаты налогов и сборов 30 000 тыс. руб.. Доля прибыли, которая может быть направлена на финансирование капитальных вложений – 60 %. В качестве недостающего источника финансирования капитальных вложений могут использоваться заемные средства.      

56. Акционерное общество «Акация» выпустило облигацию по номинальной цене 67 000 руб.. с годовой купонной ставкой 18 %. Курсовая цена приобретения облигации 58 000 руб.. Акционерное общество «Гамма» выпустило облигацию по номинальной цене 58 000 руб. с годовой купонной ставкой 23 %. Курсовая цена приобретения облигации составляет 45 000 руб.. Срок обращения облигации 5 лет. Определите годовую совокупную доходность облигаций. Выберите наилучший вариант инвестирования в облигации по критерию годовой совокупной доходности.     

57. Используя таблицу, рассчитайте отношение спрэда к максимальной цене спроса на акцию. Выберите наиболее ликвидную акцию. Критерием выбора является наименьшее отношение спрэда к максимальной цене спроса на акцию. 

 

Показатели	Акции
	Альфа	Бета
Минимальная цена предложения, тыс. руб.	12 340	14 200
Максимальная цена спроса, тыс. руб.	12 000	13 000
Отношения спрэда к максимальной цене спроса на акцию

 

58. На основании данных таблицы определите величину дивидендной (текущей) доходности акции. Выберите наиболее доходную акцию. Критерием выбора является наибольшая текущая доходность акции. 

 

Показатели	Акции
	А	Б
Дивиденд на акцию, %	145	152
Номинальная стоимость акции, тыс. руб.	23	25
Рыночная цена акции, тыс. руб.	178	145
Текущая доходность акции, %

 

59. Стоимость одной единицы разных видов ценных бумаг составляет 23 000 руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям – 11 %. Акционерное общество «Искра» выпустило 8 000 облигаций с годовой купонной ставкой 10 % (срок погашения облигации дата рассмотрения ситуации), 48 000 простых и 3 400 привиле­гированных акций. Чистая прибыль общества 34,5 млн. руб.. Акционерное общество «Икар» выпустило 113 000 простых и 5 400 привилегированных акций. Чистая прибыль общества 20 млн. руб.. Определите надежность привилегированных акций акцио­нерных обществ «Искра» и «Икар». Выберите наилучший вариант.          

60. Инвестор Иванов А.Р. приобрел опцион на покупку 60 акций по цене «Страйк» 25 400 руб. за акцию, уплатив премию 22 000 руб. Инвестор Ашантьев О.К. приобрел опцион на покупку 50 таких же акций по цене «Страйк» 25 000 руб. за акцию, уплатив премию 35 000 руб. За квартал курс акции вырос до 27 000 руб. Исполнение опциона через 3 месяца. Определите доходность опционных операций по каждому из инвесторов. Выберите наилучший вариант инвестирования в опционную сделку.

61. Чистая прибыль компании «Апельсин» равна 67 млн. руб., компании «Лимон» 87 млн. руб.. Количество акций компании «Апельсин» – 7 тыс. шт., «Лимон» 13 тыс. шт. Отношение рыночной цены к прибыли на акцию (Р/Е) составляет по фирме «Апельсин» – 9, по фирме «Лимон» – 13. Компании образуют новую путем слияния, при этом, отношение цены к прибыли (Р/Е) останется на уровне компании «Лимон» (профиль деятельности и название новой компании такие же, как и «Лимон»). Определите стоимость собственности каждой из компаний до и после слияния (новой компании).  

62. Облигация номиналом в 230 000 руб. выпущена корпорацией сроком на два года. В первом варианте купон 24% годовых, во втором – 28%. Купон выплачивается раз в квартал. Очищенная от налога ставка альтернативного вложения в первом варианте 21,0%, во втором 18% годовых. Владелец облигации юридическое лицо. Ставка налога на текущий доход – 15%. Определите доходность облигации по вариантам. Выберите наилучший вариант по критерию текущей доходности.       

63. Имеется два варианта:  

Вариант 1. Эмиссионный синдикат в начале года выпустил вексель номиналом 3 млн. руб. с дисконтом 650 тыс. руб. и периодом котировки 19 недель. Гарантированная синдикатом сумма выкупа векселя, начиная с 14–й недели – 2,3 млн. руб.. Число недель в году – 52.

Вариант 2. Коммерческий банк скупает данные векселя через 14 недель после их выпуска по цене 2,380 млн. руб.

Определите доходность продажи векселедержателем векселя (если он предъявит вексель синдикату в срок, досрочно, продаст банку досрочно). Выберите наилучший вариант.

64. Акционерное общество «Гранат» планирует в будущем году выпустить 29 000 простых акций, акционерное общество «Яблоко» – 25 000 простых акций. Рыночная стоимость одной акции «Гранат» составляет 8 000 руб., одной акции «Яблоко» – 12 000 руб.. Планируется также выпустить привилегированные акции акционерного общества «Гранат» на сумму 90 000 тыс. руб. с 5%–ным дивидендом, привилегированные акции акционерного общества «Яблоко» на сумму 110 000 тыс. руб. с 5%–ным дивидендом. Нераспределенная прибыль акционерного общества «Гранат» может составить 114 500 тыс. руб., акционерного общества «Яблоко» – 145 600 тыс. руб.. Собрание акционеров акционерного общества «Яблоко» приняло решение направить на выплату дивидендов 34% нераспределенной прибыли, акционерное общество «Гранат» – 32%. Определите доходность одной простой акции акционерных обществ. Выберите наилучший вариант вложения средств инвестором в акции.

65. Рыночная цена конвертируемой облигации Бета 2 800 тыс. руб., облигации Гамма – 2 760 тыс. руб.. Коэффициент конверсии облигации Бета – 25,0, облигации Гамма – 24,9. Цена простой акции 69 тыс. руб.. Номинальная стоимость конвертируемой облигации 2 200 тыс. руб.. Купонная доходность облигации 6%. Дивиденды на одну акцию 2,0 тыс. руб.. Определите период окупаемости рыночной премии за конверсию по облигациям Бетта и Гамма. Выберите наилучший вариант.  

66. На основании данных, приведенных в таблице, определите доходность портфелей А и Б за фиксированный период. Выберите наилучший портфель. 

 

Активы акционерного общества А	Портфель А		Активы акционерного общества Б	Портфель Б
	Рыночная стоимость, млн. руб.	Доходность, %		Рыночная стоимость, млн. руб.	Доходность, %
1	14 000	13	1	14 500	11
2	19 000	12	2	13 600	13
3	26 000	16	3	25 600	17

 

67. На основании данных таблицы, определите текущую доходность простых акций. Выберите наилучший вариант приобретения простых акций акционерных обществ.

 

Показатели	Акционерные общества
	А	Б
Выручка от реализации продукции (без косвенных налогов), тыс. руб.	1 123 000	1 456 100
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	670 900	790 340
Прибыль от операционной деятельности, тыс. руб.	12 300	10 300
Прибыль от внереализационной деятельности, тыс. руб.	6 700	9 800
Акционерный капитал, тыс. руб.	990 000	1 010 000
Выпуск привилегированных акций в процентах от стоимости акционерного капитала, %	16	18
Дивиденды по привилегированным акциям, %	14	15
Налоги, сборы и платежи из прибыли, тыс. руб.	59 000	78 000
Прочие расходы и платежи из прибыли, тыс. руб.	3 400	2 700
Средства на развитие предприятия, в процентах от прибыли	37	37
Средства, направленные на потребление, в процентах от чистой прибыли	25	25
Номинальная стоимость акций, тыс. руб.	34,0	35,0
Курс акций, %	132	132

 

68. Текущая рыночная цена акции равна 194 000 руб.. В соответствии с ожиданиями портфельного менеджера через год возможно одно из двух состояний: цена акции – 234 000 руб. (рынок вырастет); цена акции – 143 000 руб. (рынок упадет). Безрисковая процентная ставка составляет 14%. Портфельный менеджер предполагает создать портфель, состоящий из акции и казначейского векселя номинальной стоимостью 150 000 руб. и доходностью 14% годовых. Определите стоимость стратегии страхования портфеля и долю застрахованного портфеля, которую сможет приобрести менеджер: а) при росте рынка менеджер хочет, чтобы стоимость портфеля была равна 220 000 руб., как и в случае покупки «пут» – опциона; б) при падении рынка менеджер хочет, чтобы минимальная стоимость портфеля была равна 176 000 руб., как и в случае, если приобретается опцион на продажу с ценой исполнения 176 000 руб.. Определите стоимость портфеля при росте рынка и при его падении.

69. Рассчитайте рыночную стоимость акций, если балансовая стоимость акций 670 млн. руб., текущая доходность – 16%, дивиденды по обыкновенным акциям – 101 млн. руб.

70. Рассчитайте величину дивиденда на одну обыкновенную акцию ОАО «Рассвет», если дивидендный фонд по обыкновенным акциям – 210 000 тыс. руб., общее число акций 15 000 шт., из них 25% привилегированные.

71. Определите дисконт (полную скидку) казначейского векселя в процентах, если номинальная стоимость казначейского векселя 290 000 руб., срок погашения 160 дней при банковской ставке (дисконте) 7%.

72. Определите совокупную годовую доходность облигации, если номинальная цена облигации 120 000 руб., купонная ставка 16 %, курсовая цена 100 000 руб.. Срок обращения облигации – 6 лет.

73. Определите текущую доходность одной акции, если акционерный капитал составляет 18 000 акций, номинальная стоимость акции 94 000 руб., курс акций – 1,6, прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов в текущем году, – 650 000 тыс. руб.

74. Определите номинальную стоимость акций предприятий на основании данных таблицы.    

 

Показатели	ОАО «Вал»	ОАО «Крот»	ОАО «Сом»	ОАО «Лад»
Уставный фонд, млн. руб.	1 200	1 100	900	990
Количество акций, тыс. шт.	180	200	99	101

 

75. Определите курс акций предприятия, если известны номинальная стоимость акций и рыночная стоимость акций, используя данные таблицы.

 

Показатели	ОАО «А»	ОАО «Б»	ОАО «В»	ОАО «Д»
Рыночная стоимость акций	7 800	9 000	8 700	9 540
Номинальная стоимость акций	1 500	3 500	3 200	3 000

 

76. Рассчитайте дивиденды на одну акцию каждого предприятия. Исходные данные для расчета представлены в таблице.

 

Показатели	ОАО «А»	ОАО «Б»	ОАО «В»	ОАО «Д»
Количество акций, тыс. шт.	200	230	180	198
Продано акций акционером, тыс. шт.	190	230	160	190
Выкуплено акций у акционеров, тыс. шт.	10	34	20	17
Чистая прибыль, подлежащая распределению в качестве дивидендов, млн. руб.	156	80	102	340

 

77. Рассчитайте сумму дивиденда на привилегированную и обыкновенную акцию предприятий.

 

Показатели	ОАО «А»	ОАО «Б»	ОАО «В»	ОАО «Д»
Количество акций, тыс. шт., в том числе:	180	200	210	190
Продано акционерам, тыс. шт., в том числе	170	185	200	170
Обыкновенных, тыс. шт.	160	180	196	165
Привилегированных, тыс. шт.	10	5	4	5
Номинальная стоимость акций, тыс. руб.	1 000	2 300	1 400	2 100
Фиксированная ставка дохода по привилегированным акциям, %	15	19	20	21
Чистая прибыль, подлежащая распределению в виде дивидендов, тыс. руб.	200	230	190	210