3. Текущее финансовое планирование

 

В условиях неопределенности, большой зависимости от внешних факторов, частого изменения законодательства, инфляционных ожиданий многие отечественные предприятия сталкиваются с проблемами прогнозирования и планирования будущего. Поэтому основное внимание они уделяют текущему (краткосрочному) планированию.

Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность предприятиям определить на предстоящий период все источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить ее платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала предприятия на конец планируемого периода. Текущее финансовое планирование рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.

Текущее финансовое планирование включает разработку:

– финансового плана основной деятельности;

– финансового плана неосновной деятельности;

– текущего финансового плана;

– расчет показателей текущего финансового плана (налогов; прибыли; амортизационных отчислений; устойчивых пассивов; прироста норматива собственных оборотных средств);

– кредитного, валютного планов, плана (бюджета) по налогам;

– плана движения денежных средств, в основе которого лежит определение резерва ликвидных средств;

– оперативных финансовых планов.

Все плановые документы основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондировать друг с другом.

Документы текущего финансового планирования составляются на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения: полугодие и квартал.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Текущие финансовые планы разрабатываются на основе данных, которые характеризуют:

– финансовую стратегию предприятия;

– результаты финансового анализа за предшествующий период;

– планируемый объем производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности предприятий;

– систему разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

– действующую систему налогообложения;

– действующую систему норм амортизационных отчислений;

– средние ставки кредитного и депозитного процента на финансовом рынке.

Рассмотрим содержание основных текущих планов, составляемых на предприятии. Ведущим финансовым планом в современных условиях является текущий расчетный баланс доходов и расходов. Он составляется на год с поквартальной разбивкой.

Разработка финансового плана включает пять основных этапов:

– анализ финансовых показателей за отчетный период;

– разработку учетной политики предприятия на плановый год;

– составление расчетов и таблиц, обосновывающих плановые размеры доходов и расходов;

– доведение плановых заданий до подразделений и служб предприятия и конкретных исполнителей;

– разработка отчетов об исполнении финансовых планов.

На первом этапе выполняется финансовый анализ выручки от реализации продукции (работ, услуг) и себестоимости реализованной продукции, прибыли, рентабельности производства, продукции, активов и собственного капитала за период, предшествующий планируемому, определяется финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.

На втором этапе выбирают приоритеты учетной политики предприятия в вопросах выручки от реализации, амортизационных отчислений, оценки запасов.

На третьем этапе производится расчет отдельных показателей финансового плана, составление плана по определенной форме и его утверждение.

На уровне структурных подразделений предприятия также могут составляться бюджеты, сметы, охватывающие весь денежный оборот и включающие в себя: бюджет материальных затрат; бюджет амортизационных отчислений; бюджет потребления энергии; бюджет фонда оплаты труда; налоговый бюджет, сметы образования и расходования фондов денежных средств, формируемых из прибыли. Сводный (консолидированный) бюджет предприятия равен сумме бюджетов затрат структурных подразделений, налогового и кредитного бюджетов.

Четвертый этап предполагает доведение заданий утвержденного годового финансового плана до подразделений, служб предприятия. При этом могут вноситься корректировки в бюджеты и сметы структурных подразделений предприятия (отделов маркетинга, ценообразования, планового).

Пятый этап предусматривает разработку отчетов об исполнении финансовых планов (бюджетов, смет). Отчеты служат информационной базой для финансового планирования на предстоящий период. Эта работа, к сожалению, многими предприятиями не осуществляется.

Расчетный баланс доходов и расходов составляется на год с поквартальной разбивкой. Он может включать три или два раздела. В первом случае в нем выделяют разделы:

– доходы и поступления средств;

– расходы и отчисления средств.

– взаимоотношения с бюджетом (ассигнования из бюджета и платежи в бюджет).

Между разделами финансового плана существует определенная взаимосвязь. Итог первого раздела плюс ассигнования из бюджета должен быть равен итогу второго раздела плюс платежи в бюджет. Если текущий финансовый план включает два раздела, то ассигнования из бюджета записываются в разделе 1. «Доходы и поступления средств», а платежи в бюджет – в разделе 2 «Расходы и отчисления средств» (таблица 6).

 

Таблица 6 - Текущий финансовый план организации 

 

Показатель	Сумма	Показатель	Сумма
Раздел 1. Доходы и поступления средств		Раздел 2. Расходы и отчисления средств
Прибыль всего: – от реализации продукции (работ, услуг); – сальдо операционных доходов и расходов (прибыль); – сальдо внереализационных операций (прибыль)	578   500   40   38	Отчисления в резервные фонды, образуемые в соответствии с законодательством	58
Амортизационные отчисления	90	Долгосрочные инвестиции в основные средства	168
Долгосрочные кредиты и займы на капитальные вложения	27	Долгосрочные финансовые вложения	56
Ссуды на пополнение оборотных средств (на срок более одного года)	13	Погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним	25
Поступления из инновационного фонда	–	Инвестиции на увеличение оборотных средств	47
Безвозмездная финансовая помощь	–	Погашение ссуд на пополнение оборотных средств	7
Прирост устойчивых пассивов	10
Прочие доходы и поступления	5
		Содержание объектов непроизводственной сферы, числящихся на балансе предприятия	57
		Выплата дивидендов	60
		Отчисления на благотворительные нужды	5
		Расходы на социальную поддержку и материальное стимулирование	34
		Прочие расходы и отчисления	5
Итого доходов и поступлений	723	Итого расходов и отчислений	522
Раздел 3. Взаимоотношения с бюджетом
Ассигнования из бюджета		Платежи в бюджет
Целевое финансирование и поступления из бюджета	–	Налог на прибыль	189
		Местные налоги, уплачиваемые из прибыли	12
Итого ассигнований	–	Итого платежей в бюджет	201

 

В первом разделе текущего финансового плана показываются финансовые результаты деятельности, начисленная амортизация, ресурсы, привлекаемые на долгосрочной основе.

Во втором разделе плана отражаются расходы на расширение и техническое перевооружение производства, увеличение оборотного капитала, социальное развитие, погашение долгосрочных банковских кредитов и займов, образование резервных фондов и другие расходы за счет чистой прибыли.

Третий раздел включает платежи в бюджет (налоги на прибыль, а также местные налоги, уплачиваемые из прибыли) и средства, получаемые из бюджета на финансирование капитальных вложений, дотации, субвенции. В конце финансового плана в виде справки могут указываться налоги и отчисления, относимые на себестоимость или включаемые в отпускную цену сверх цены производства.

При разработке текущего финансового плана необходимо обеспечить увязку каждого вида вложений с источниками финансирования.

По своей природе годовой финансовый план является жестким количественным планом. Годовой финансовый план позволяет предвидеть размеры чистого дохода и возможности инвестиционного финансирования. В этом заключается его значение для предприятий, так как именно годовой план предполагает обоснование издержек производства и прибыли.

Годовой финансовый план не отражает полного объема финансовых ресурсов. По этой причине нельзя ограничиться его составлением, необходимы и другие финансовые планы.

Важным документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе (платежный баланс).

Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке плана прибылей и убытков, не отражается на порядке осуществления платежей. Годовой план движения денежных средств разбивают поквартально и помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком–либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

План движения денежных средств обычно составляется в целом по предприятию. По своему содержанию он близок балансу денежных расходов и поступлений в составе бизнес – плана и платежному календарю в составе оперативных финансовых планов.

План включает в себя две основные части: поступления и расходы. В разделе поступлений отражается выручка от реализации продукции, от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных и операционных и других доходов, которые предприятие предполагает получить в течение года.

В расходной части отражаются затраты на производство реализуемой продукции, сумма налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за пользование банковским кредитом, направление использования чистой прибыли. Такая форма плана позволяет предприятию проверить реальность источников поступления средств и обосновать расходы, синхронность их возникновения, своевременно определить возможную величину потребности в заемных средствах. Сальдо по каждому виду деятельности образуется как разность итоговых величин доходной и расходной части плана.

План движения денежных средств можно составить двумя методами: прямым и косвенным.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручки о реализации продукции и прочие поступления; доходы от инвестиционной и финансовой деятельности) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных заемных средств) денежных средств.

При прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трём видам деятельности и их оттокам (таблица 7).

Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.

 

Таблица 7 - Отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом 

 

	Показатель	Тыс. руб.
1.	Остаток денежных средств на начало периода
2.	Поступило денежных средств, всего В том числе: выручка от реализации продукции, работ, услуг доход от реализации основных средств и иного имущества авансы, полученные от покупателей бюджетные ассигнования целевое финансирование безвозмездные поступления поступление кредитов и займов дивиденды, проценты по финансовым вложениям прочие поступления
3	Направлено денежных средств, всего В том числе на: оплату приобретенных товаров, работ, услуг оплату труда уплату налогов и сборов отчисления на социальные нужды выдачу авансов оплату долевого участия в строительстве финансовые вложения выплату дивидендов, процентов погашение кредитов и займов прочие выплаты
4	Остаток денежных средств на конец периода

 

Таким образом, подводятся балансы по трем видам деятельности предприятия:

– основной (текущей) деятельности;

– инвестиционной деятельности;

– финансовой деятельности.

После этого рассчитывается итоговое балансовое движение денежных средств. Исходным элементом прямого метода является выручка. Рассмотрим более подробно движение денежных средств по каждому виду деятельности предприятия.

1. Движение денежных средств в связи с основной (текущей) деятельностью отражает приток и отток этих средств при операциях, дающих чистый доход от основной деятельности. Наиболее характерными источниками поступления денежных средств в данном разделе являются:

– выручка от реализации продукции (работ, услуг);

– прирост устойчивых пассивов;

– бюджетные ассигнования и другие.

Типичными направлениями затрат денежных средств, относящихся к данному разделу, выступают:

– заработная плата работников;

– выплата налогов;

– выплата процентов по кредитам и займам;

– покупка сырья, материалов, которые будут использованы в процессе производства продукции и прочие.

Разница между суммой приведенных выше поступлений денежных средств и их расходов называется чистым притоком (оттоком) денежных средств в связи с основной (текущей) деятельностью предприятия.

2. Движение денежных средств в связи с инвестиционной деятельностью обусловлено приобретением, строительством (отток) и продажей (приток) основных средств и других долгосрочных активов. Средства поступают от:

– планируемого списания (путем продажи) зданий, оборудования, доходов, которые будут получены по ценным бумагам, принадлежащим предприятию;

– прибыли от долевого участия в деятельности других предприятий;

– накоплений по строительно-материальным работам, выполняемым хозяйственным способом.

Средства расходуются на:

– приобретение и строительство зданий и оборудования;

– инвестиции на акции и долгосрочные обязательства других предприятий;

– приобретение нематериальных активов, использующихся в основной деятельности;

– проведение НИОКР и прочих.

Разница между поступлением и расходованием средств в рамках данного раздела называется чистым притоком (оттоком) денежных средств в связи с инвестиционной деятельностью.

3. Движение денежных средств в связи с финансовой деятельностью отражает привлечение долгосрочного капитала в виде наличных денежных средств для финансирования деятельности предприятий (приток) и выплаты держателям его ценных бумаг (отток).

Финансовая деятельность должна способствовать росту денежных средств в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

 

Таблица 8 - Состав денежных потоков в разрезе видов деятельности 

 

Притоки	Оттоки
Основная деятельность
Выручка от реализации продукции	Платежи поставщикам
Поступление дебиторской задолженности	Выплата заработной платы
Поступления от продажи материальных ценностей	Платежи в госбюджет и внебюджетные фонды
Авансы покупателей	Платежи процентов за кредит
	Выплаты по фонду потребления
	Погашение кредиторской задолженности
Инвестиционная деятельность
Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства	Капитальные вложения на развитие производства
Поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения
Дивиденды, процент от долгосрочных финансовых вложений
Финансовая деятельность
Краткосрочные кредиты и займы	Погашение краткосрочных кредитов и займов
Долгосрочные кредиты и займы	Погашение долгосрочных кредитов и займов
Поступления от эмиссии акций	Выплата дивидендов
Целевое финансирование	Оплата векселей

 

Предприятия решают проблемы финансирования посредством самого широкого спектра инструментов – от размещения ценных бумаг (облигаций, привилегированных и обыкновенных акций) до банковских займов и лизинга, что отражается в источниках поступлений данного раздела.

Отток денежных средств в связи с финансовой деятельностью представляют собой выплаты акционерам в виде дивидендов, а также в виде оплаты за выкупаемые ими акции и кредиторам предприятий в виде выплаты основного долга. Разница между притоком и оттоком денежных средств данного вида называется чистым притоком (оттоком) денежных средств в связи с финансовой деятельностью.

Следует иметь в виду, что НДС и акцизы в плане движения денежных средств не отражаются, так как они взимаются до образования прибыли.

С помощью такой формы плана предприятие может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, определить возможную величину потребности в заемных средствах.

Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом косвенного метода является прибыль.

При косвенном методе основа для расчета – нераспределённая прибыль, амортизация, а также изменение активов и пассивов предприятия (таблица 9).

 

Таблица 9 - Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом 

 

	Показатель	Тыс. руб.
	Остаток денежных средств на начало периода
I	Текущая деятельность:	Приток	Отток
1.	Финансовый результат	чистая прибыль	убыток
2.	Корректировки: амортизация основных средств и нематериальных активов дебиторская задолженность остаток производственных запасов расходы будущих периодов кредиторская задолженность собственные резервы	Поступление   снижение снижение снижение прирост снижение	прирост прирост прирост снижение прирост
3.	Чистый денежный поток по текущей деятельности	разница между притоком и оттоком
4.	Инвестиционная деятельность: основные средства нематериальные активы долгосрочные финансовые активы проценты и дивиденды по долгосрочным финансовым активам	реализация реализация реализация получение	приобретение приобретение приобретение
5.	Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности	разница между притоком и оттоком
6.	Финансовая деятельность: краткосрочные кредиты и займы долгосрочные кредиты и займы краткосрочные финансовые вложения собственный капитал (акции) проценты, дивиденды	получение получение реализация выпуск	погашение погашение приобретение выкуп выплата
7.	Чистый денежный поток по финансовой деятельности	разница между притоком и оттоком
	Остаток денежных средств на конец периода

 

При расчете величины потоков денежных средств косвенным методом руководствуются следующей схемой:

I. Денежные потоки от основной деятельности.

1. Чистая прибыль;

2. Амортизационные отчисления (+);

3. Увеличение (–) или уменьшение (+) дебиторской задолженности;

4. Увеличение (–) или уменьшение (+) запасов и прочих текущих активов;

5. Увеличение (–) или уменьшение (+) кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств (за исключением банковских кредитов).

Итого: сальдо по текущей деятельности.

II. Денежные потоки от инвестиционной деятельности.

1. Увеличение (–) основных средств и незавершенных капитальных вложений;

2. Увеличение (–) долгосрочных финансовых вложений;

3. Прибыль (+) от продажи долгосрочных активов.

Итого: сальдо по инвестиционной деятельности.

III. Денежные потоки от финансовой деятельности.

1. Увеличение (+) собственного капитала путем эмиссии собственных акций;

2. Уменьшение (–) собственного капитала в связи выплатой дивидендов и выкупом акций;

3. Увеличение (+) или уменьшение (–) кредитов, займов, облигационных займов, векселей.

Итого: сальдо по финансовой деятельности.

Суммарное изменение денежных средств должно быть равно увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя плановыми периодами.

Достоинством прямого метода является непосредственный расчет и охват денежного потока. Однако вычисления при косвенном методе полнее показывают соотношение движения денежных средств и хозяйственной деятельности предприятия в целом; раскрывают взаимосвязь между планом прибылей и убытков с планом движения денежных средств.

Валютный план составляется на год с поквартальной разбивкой и отражает движение средств на текущем валютном счете банка. Основой для его составления служит предполагаемый объем валютной выручки от реализации товаров (работ, услуг) на экспорт в соответствии с заключенным контрактом, а также планируемые валютные поступления от реализации на внутреннем рынке, прочие валютные поступления и предполагаемые расходы в валюте. При расчете поступлений валютной выручки от экспорта товаров учитывается обязательная продажа части ее за рубли.

При планировании рекомендуется соблюдать принцип валютной самоокупаемости, суть которого сводится к постоянному накапливанию валютного фонда хранящегося на текущем валютном счете предприятия.

Кредитный план (бюджет) составляется на квартал, полугодие, год. Он отражает получение и погашение ссуд банков как краткосрочных, так и долгосрочных, получаемых на производственные, инвестиционные, сезонные потребности и иные цели (таблица 10).

 

Таблица 10 - Кредитный план предприятия на квартал

 

Показатели	Сумма
Остаток ссудной задолженности на начало квартала В том числе:	1 100
по краткосрочным ссудам	840
по долгосрочным ссудам	260
Получение ссуд (по видам кредитов и банков)	7 200
Краткосрочных	5 100
Долгосрочных	2 100
План погашения ссуд В том числе:	7 560
Краткосрочных	5 400
Долгосрочных	2 160
Остаток ссудной задолженности на конец квартала В том числе:	740
Краткосрочных	540
Долгосрочных	200

 

По мере реализации заложенных в текущем финансовом плане мероприятий регистрируются результаты деятельности предприятия. При этом план является результатом планирования, в то время как отчет о фактических величинах показывает реальное положение предприятия, что необходимо ее руководству для выработки решений.

В результате сравнения фактических показателей с плановыми, осуществляется финансовый контроль. При его проведении особое внимание следует уделить следующим моментам:

– выполнение статей текущего финансового плана для выявления отклонений и причин, которые сигнализируют об улучшении или ухудшении финансового состояния предприятия и необходимости реагирования его руководства на это;

– определению темпов роста доходов и расходов за предшествующий год для выявления тенденций в движении финансовых ресурсов;

– наличию материальных и финансовых ресурсов, состоянию производственных фондов на начало очередного планового года для обоснования их исходного уровня.